A primeira reunião jurídica da TSMC em 2021 irá chocar o mundo. O presidente Wei Zhejia anunciou que as despesas de capital deste ano ficarão entre US $ 25 bilhões e US $ 28 bilhões, um aumento de 45% a 62% em relação ao ano passado, e muito maior do que os 21 bilhões originalmente esperados pelo investimento estrangeiro. Em torno do dólar.
As pessoas jurídicas chocadas continuaram fazendo perguntas sobre despesas de capital, "É por causa da terceirização da Intel?" "É da energia cinética dos smartphones ou HPC (High-Performance Computing)?" "Isso inclui o custo de construção de fábricas nos Estados Unidos?"
Hoje, "a TSMC está entrando em outra faixa de alto crescimento." Wei Zhejia está confiante, enfatizando que o 5G e a computação de alto desempenho (HPC) fortaleceram a demanda de processos avançados da TSMC, e a HPC trará um crescimento cada vez mais importante e de longo prazo para a TSMC. A força motriz da TSMC é o maior contribuinte para o forte crescimento da receita. Estima-se que a partir deste ano até 2025, a taxa de crescimento composta anual da TSMC chegará a 10-15%.
Além disso, 80% dos US $ 20 bilhões serão usados para processos de fabricação avançados, como 3nm, 5nm e 7nm.
"Soltou um suspiro de alívio", disse um analista estrangeiro após a reunião com Fasuo.
Porque ele prometeu em um relatório de pesquisa recente que a TSMC assumirá o grande pedido de processador da Intel em dois anos e aumentará significativamente o preço-alvo da TSMC.
Mas no dia 14, a Intel anunciou repentinamente que havia nomeado o CEO da VMware, Pat Gelsinger (Pat Gelsinger) como o novo CEO, substituindo o atual CEO Bob Swan, que apoia fortemente a terceirização de manufatura. Como resultado, o preço das ações da Intel subiu mais de 10%.
O analista ficou chocado ao ver a notícia: "Lance um golpe! Acabou!" Ele e alguns participantes da indústria ficaram preocupados pela primeira vez. Pode ser que as forças conservadoras internas da Intel se combinassem com a diretoria para contra-atacar, na esperança de não terceirizar o processador para a TSMC. Dignidade da Intel.
Porém, mais de dez horas depois, após a TSMC anunciar despesas de capital que excederam em muito as expectativas da indústria, ele ficou aliviado.
Porque, se o pedido da Intel para a TSMC é realmente variável por causa do “golpe de estado”, “a TSMC deve ter ficado muito nervosa na noite passada, e deveria ser desacelerada. Não será anunciado agora (a notícia da expansão da fábrica em grande escala). ” Ele julgou.
No entanto, a TSMC nunca desistiu dos pedidos da Intel.
Por exemplo, quando Zhan Jiahong, do Morgan Stanley Securities, perguntou se a duplicação das despesas de capital neste ano foi causada por pedidos de terceirização de CPUs Intel?
Wei Zhejia respondeu que não comentamos sobre clientes e regiões específicas, "mas os gastos de capital são baseados nas necessidades de longo prazo de 5G e HPC, e a tendência geral refletida por esta demanda."
Um analista explicou que o HPC na família de Wei Zhe na verdade se refere a pedidos da Intel. De qualquer forma, no campo da computação de alto desempenho, o mais importante produto-servidor em nuvem, mais de 90% usam os processadores mais avançados da Intel.
Repetindo a glória, a partir deste ano até 2025, a taxa de crescimento anual composta da receita é de 10% ~ 15%
A TSMC também mencionou a história duas vezes na conferência: as despesas de capital da TSMC também aumentaram drasticamente em 2010 e trouxeram uma taxa composta de crescimento anual de 15% de 2010 a 2015, estabelecendo assim a base para a prosperidade da TSMC por muitos anos.
Esta é a página mais lendária de "O Mito de Zhang Zhongmou".
Ele estava otimista quanto à demanda futura por smartphones assim que retornou ao cargo de CEO. Sob a oposição de diretores independentes, ele superou todas as opiniões e dobrou as despesas de capital em 2010 de uma só vez, e finalmente permitiu que a TSMC se livrasse de seus rivais e dominasse. Indústria de fundição.
"Este aumento significa que a TSMC está muito otimista." No ano passado, Hou Mingxiao, chefe de pesquisa do departamento de indústria de tecnologia asiática da CLSA, que primeiro anunciou o preço das ações da TSMC de 500 yuans, também expressou "surpresa". Ele disse que se não houver compromisso com o cliente e cooperação clara, a TSMC não tomará tal decisão.
Hou Mingxiao disse que quando Zhang Zhongmou expandiu drasticamente as despesas de capital em 2010, a tecnologia não foi a primeira. Foi uma visão cheia de incertezas. Mas agora, "a TSMC está em uma posição de liderança no mundo e tem maior visibilidade. Agora a situação competitiva é clara. Todos estão atrás dele. Portanto, ele deve ter os dados para fazer com que os diretores tenham confiança para fazê-lo, e a probabilidade de sucesso corresponde a isso. alta! "
O relatório de pesquisa de Bernstein prevê que em 2023, a Intel terceirizará de 10% a 30% da CPU, trazendo 5% a 10% de crescimento de receita para a TSMC.
Onde está a próxima onda? Grande crescimento da HPC, ignição do mercado automotivo
Além disso, os pedidos da Intel não são o único suporte por trás do incrível crescimento dos gastos de capital da TSMC.
"Vemos fortes oportunidades de negócios nas quatro plataformas de crescimento de computação de alto desempenho, eletrônica automotiva, Internet das coisas e telefones inteligentes", disse Wei Zhejia.
O diretor financeiro da TSMC, Huang Renzhao, explicou que a receita do quarto trimestre se beneficiou principalmente do lançamento de smartphones 5G e aplicativos relacionados à HPC, que trouxe forte demanda para o processo de 5nm da TSMC. No quarto trimestre do ano passado, a receita consolidada foi de 361,53 bilhões de yuans, um aumento anual de 14%, a margem de lucro bruto foi de 54%, o lucro líquido após os impostos foi de aproximadamente 142,77 bilhões de yuans e o lucro líquido por ação foi de 5,51 yuans.
De uma perspectiva de longo prazo, Wei Zhejia apontou que HPC é o maior fator no desempenho de crescimento contínuo da TSMC. Os clientes de vários aplicativos estão tentando obter o melhor desempenho de computação com arquiteturas diferentes. Com base na tecnologia líder da TSMC, ela pode estar na melhor posição para entender a tendência da indústria, de 2020 a 2025 terá uma taxa composta de crescimento anual de 10% a 15%.
O setor automotivo também está pegando fogo: embora o mercado automotivo estivesse relativamente fraco em 2018 e tenha sido ainda mais afetado pela nova epidemia da coroa no ano passado, que fez com que os clientes da TSMC reduzissem a demanda no terceiro trimestre do ano passado, Wei Zhejia disse que a TSMC começou para ver sinais de recuperação da indústria no quarto trimestre do ano passado.
Ele disse que devido à recuperação da demanda na cadeia de abastecimento automotivo, a oferta de capacidade limitada se tornará mais óbvia. "A TSMC fará disso uma prioridade e continuará a trabalhar em estreita colaboração com nossos clientes de eletrônicos automotivos para dar suporte à demanda de capacidade."
Além disso, os telefones celulares também estão adicionando calor: este ano, o número de smartphones globais deve crescer 10% em comparação com o ano passado, e a participação de mercado dos smartphones 5G aumentará de 18% no ano passado para mais de 35% este ano. O conteúdo de silício dos smartphones 5G também aumentará em comparação com os smartphones 4G.
Investimento estrangeiro: todos são seus, a TSMC tem a palavra final!
Wei Zhejia espera que o mercado de semicondutores (excluindo memória) cresça cerca de 8% em 2021, e a indústria de fabricação de wafer cresça cerca de 10%. Em termos de dólares, a TSMC está confiante de que aumentará sua porcentagem de adolescentes, que é melhor do que o desempenho geral do mercado.
Tecnicamente, a TSMC 3nm planeja iniciar a produção experimental em 2021, e a produção em massa está prevista para o segundo semestre de 2022. "Estamos confiantes de que a tecnologia TSMC 3nm se tornará outra tecnologia importante e duradoura", disse Wei Zhejia.
O analista Mark (Mark Li) da Bernstein acredita que apenas a TSMC possui atualmente o processo avançado necessário neste mundo. Se a Intel ainda confiar os importantes 3nm à TSMC, 3nm se tornará o processo mais poderoso da TSMC. A posição da empresa é muito importante.
"Basicamente é agora, TSMC disse isso!"Hou Mingxiao fez este comentário: "Ele disse que tudo é contado, porque todos são seus clientes."